AUSLANDSIMMOBILIENFONDS

AKTUELLES ANGEBOT

• INITIATOR: elbfonds GmbH
• ANGEBOTSNAME: elbfonds Direkt Invest Polen 7
• MINDESTBETEILIGUNG: 10.000 Euro (zzgl. 3% Agio) 100% zuzüglich 3% Agio nach Aufforderung durch die Treuhänderin. Es wird ein Frühzeichnerbonus von 0,5% pro Monat in Aussicht gestellt.
• AUSSCHÜTTUNG: Anleger erhalten Ausschüttungen in Höhe von 15% beginnend im Jahr 2013 sowie 25% im Jahr 2014 und 101,2% im Jahr 2015. Somit erhalten Anleger Gesamausschüttungen von rund 141,2%. Des Weiteren wird ein Frühzeichnerbonus von 0,5% pro Monat in Aussicht gestellt.
• GEPLANTE LAUFZEIT: Der Fonds wurde mit einer Laufzeit von 3 Jahren und 9 Monaten konzipiert. Die Beteiligung ist zum 31.12.2015 erstmalig ordentlich kündbar, wenn nicht die Fondsgeschäftsführung von ihrer Verlängerungsoption von zweimal je einem Jahr Gebrauch macht. Je nach Ausübung der Option ist eine früheste Kündigung dann zum 31.12.2015 bzw. 2016 möglich.
• FINANZIERUNG: Die Gesamtinvestitionskosten betragen 25 Mio. Euro auf Ebene der Fondsgesellschaft und kumuliert 103.857.345 Euro auf konsolidierter Ebene mit den Objektgesellschaften. Die Fondsgesellschaft beteiligt sich ausschließlich mit Eigenkapital an den Objektgesellschaften, die ihrerseits Bankdarlehen für Projektentwicklungen aufnehmen werden. Die Fremdkapitalquote beträgt rund 76%. In der Prognoserechnung wurden für den Fremdkapitalanteil folgende Zinssätze angenommen: für Immobilienprojektentwicklunge in Höhe von 6,0% p.a., für Re-Investitionen in Höhe von 7,0% p.a.
• STEUERLICHES ERGEBNIS: Die Treugeber sind voraussichtlich nicht verpflichtet, in Polen Steuererklärungen abzugeben, da die Einkünfte der Treuhandkommanditistin zuzurechnen sind. Bei der Treuhandkommanditistin unterliegen diese Einkünfte der polnischen Körperschaftsteuer in Höhe von 19%. Direkt beteiligte Kommanditisten sind hingegen zur Abgabe von Steuererklärungen in Polen verpflichtet. Für sie besteht die Möglichkeit, für die in Polen erzielten Einkünfte einen pauschalen Steuersatz in Höhe von 19% in Anspruch zu nehmen. Aus deutscher Sicht erzielen die Treugeber mit ihrer Beteiligung an dem Fonds gewerbliche Einkünfte. Der Abgeltungssteuersatz in Höhe von 25% ist auf Kapitalanlagen im Betriebsvermögen nicht anwendbar. Die Einkünfte der Treugeber sind in Deutschland unter Progressionsvorbehalt freigestellt.
• INVESTITIONSGEGENSTAND: Anlageobjekt sind die Beteiligungen an den jeweiligen polnischen Objektgesellschaften. Jede Objektgesellschaft wiederum erwirbt nach Maßgabe der Investitionskriterien ausgesuchte Projektentwicklungen und entwickelt diese nach der in diesem Prospekt beschriebenen Anlagestrategie und dem entsprechenden Anlageziel. Der DIREKT INVEST POLEN 7 weist in diesem Entwicklungsprozess vorher definierte Investitionskriterien auf. Bereits vor Ankauf soll i. d. R. das VERKAUF-VOR-ANKAUF-PRINZIP zum Tragen kommen oder mindestens ein Verkaufsszenario der jeweiligen Projektentwicklung feststehen. Im Rahmen der kaufmännischen Due Diligence wird eine Makro- und Mikro-Standortanalyse unter Berücksichtigung vielfacher Faktoren, wie z. B. Kaufkraft, Arbeitslosenquote, Prognose zur Entwicklung der Bevölkerungsstruktur, Infrastruktur, Verkehrsanbindung, Einzugsgebiet und Konkurrenzsituation unter Zuhilfenahme von Daten auf Polen spezialisierter Marktforschungsinstitute erstellt. Es wird u. a. für international expandierende Einzelhandelskonzerne die Umsetzung der Projektentwicklung bis zur Baufertigstellung / Schlüsselübergabe der Handelsmärkte realisiert. Einzelhandelskonzerne und institutionelle Investoren kaufen die Immobilien direkt nach Fertigstellung der Projektentwicklung. Durch diese klare Exitstrategie sind schnellere und planbarere Re-Investitionen möglich. Für jede Investition des Portfolios ist eine eigene Gesellschaftsstruktur in der Rechtsform einer polnischen Sp. z o.o. Sp.k. (vergleichbar einer deutschen GmbH & Co. KG) auf Projektebene vorgesehen.
• FONDSMANAGEMENT: Die ST PROJEKT mit Sitz in Wroc?aw, Polen, verfügt über langjährige und umfangreiche Erfahrungen im polnischen Immobilienmarkt. Seit 1996 werden Einkaufszentren, Lebensmittel- und Fachmärkte für internationale Handelsketten in Polen durch die ST PROJEKT entwickelt und realisiert. Bei den Investitionen soll das Verkauf-vor-Ankauf-Prinzip zum Tragen kommen (d. h. vor Ankauf des Projektes ist bereits ein Käufer der fertigen Immobilie gefunden) oder zumindest das Verkaufsszenario geplant sein. Im Rahmen der Identifizierung und Projektierung wird die Fondssgesellschaft von der elbestate GmbH beraten, die die Marktbeobachtung, Identifizierung geeigneter Objekte, Ankaufsberatung und Optimierung von Finanzierungs- und Verkaufsszenarien übernimmt.
• IRR-RENDITE: Bei geschlossenen Fonds erfolgen die Auszahlungen und die anteilige Kapitalrückführung an die Anleger in der Regel bereits während der Laufzeit. Sofern es sich um eine Renditeangabe nach IRR handelt ist folgendes zu beachten: Die Berechnungsmethode des internen Zinsfußes (IRR-Methode) drückt die Verzinsung des jeweils rechnerisch gebundenen Kapitals aus. Dabei wird neben der Höhe der Zu- und Abflüsse auch deren zeitlicher Bezug berücksichtigt. Die Renditeberechnung nach IRR bezieht sich somit auf das durchschnittlich dynamisch gebundene und nicht auf das ursprünglich eingesetzte Kapital. Es besteht daher keine unmittelbare Vergleichbarkeit mit Renditen anderer Kapitalanlagen, z.B. festverzinslichen Wertpapieren.

VORTEILE

Der Anleger investiert in eine oder mehrere Büro-Immobilien in verschiedenen Wachstumsmärkten und erweitert sein Portfolio. Waren in der Vergangenheit im Bereich der Auslandsimmobilienfonds die USA und die Niederlande die wichtigsten Märkte, so werden international aufstrebende Volkswirtschaften wie Osteuropa bzw. das traditionell stark mit Osteuropa verbundene Österreich eine immer wichtigere Rolle spielen. Auch rohstofforientierte Länder wie Australien und insbesondere Kanada werden zurecht immer beleibter. Anleger können ihr Portfolio in rohstoff- und produktionsorientierte Standorte breit diversifizieren. Neben der Investition in Büromärkte spielen auch konjunkturabhängigere Bereiche wie Wohnimmobilien und Einkaufszentren eine wichtige Rolle.   Mit der Beteiligung an einem Geschlossenen Auslandsimmobilienfonds kann der Anleger laufende Einkünfte, die einer hohen deutschen Steuerlast unterliegen, ins Ausland verlagern. Durch die Ausnutzung z. B. einer Nichtveranlagungsgrenze oder einer geringeren Eingangbesteuerung im Ausland, kann der Anleger seine Steuerlast in Deutschland erheblich senken. Es bleibt allerdings die Anwendung des sogenannten Progressionsvorbehaltes, der dazu führt, dass die Ersparnis bei Anlegern mit sehr hohen Einkommen wesentlich größer ist als bei Anlegern mit mittleren Einkommen (s. Abbildung).

RENDITE

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