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AKTUELLES ANGEBOT

• INITIATOR: Global Skyline Capital
• ANGEBOTSNAME: Global Skyline GS China Shopping No.1
• MINDESTBETEILIGUNG: 10.000 Euro (zzgl. 5% Agio)
• AUSSCHÜTTUNG: Die jährliche Ausschüttung beträgt gemäß der Prognose durchschnittlich 8,32% vor Steuern beginnend mit 6,0% im Jahr 2010/1) und ansteigend bis 11,75% im Jahr 2018 sowie ein prognostizierter Anteil am Verkaufserlös von 179% Dies bedeutet ein Gesamtrückfluss von 251% vor Steuern (einschließlich Kapitalrückzahlung).
• GEPLANTE LAUFZEIT: Die Fondsgesellschaft wir auf unbestimmte Zeit errichtet. Die Laufzeit der Beteiligung des Anlegers an der Fondsgesellschaft ist geplant für 8 Jahre und 8 Monate ab Investition in die Projektgesellschaft, also mindestens bis Ende 2018. Die ordentliche Kündigung seiner Teilnahme an der Fondsgesellschaft durch den Anleger ist mit einer Frist von 6 Monaten auf das Ende eines Geschäftsjahres, erstmals jedoch zum 31.12.2018 und nicht vor Erreichen eines steuerlichen Totalüberschusses, möglich.
• FINANZIERUNG: Für die Umsetzung des Investitionsvorhabens ist ein Beteiligungskapital von 62.106.238 Euro erforderlich. Die Treuhandkommanditistin ist in freiem Ermessen berechtigt, eine Überzeichnung des erforderlichen Beteiligungskapitals von bis zu 10% zuzulassen. Auf das gezeichnete Kapital wird ein Agio in Höhe von 5% erhoben, das zur Kapitalvermittlung herangezogen wird. Auf Ebene der Fondsgesellschaft ist keine Aufnahme von Fremdkapital vorgesehen. Die Projektgesellschaft wird kein Fremdkapital im Rahmen der Investition aufnehmen. Auf Ebene der Objektgesellschaft wurde zum 31.12.2008 Verbindlichkeiten in Höhe von 580.530.776 RMB aufgenommen. Davon sind 472.313.832,20 RMB ein durch die Bank of East Asia, Peking Filiale bereitgestelltes Bankdarlehen, der Restbetrag in Höhe von 108.216.943,95 RMB eine Forderung durch die Mitgesellschafterin, die Shijiazhuang Beiguo Renbai Group Co., Ltd.. Beide Verbindlichkeiten haben eine Laufzeit von 10 Jahren bis zum 04.09.2018 und den gleichen Zinssatz. Der Zinssatz liegt bei 110 % des Leitzinssatzes, der durch die chinesische Zentralbank für ein Darlehen mit einer Laufzeit über 5 Jahre vorgegeben wird. Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung steht der Leitzinssatz für Darlehen über 5 Jahre bei 5,94 % pro Jahr.
• STEUERLICHES ERGEBNIS: Eine Ausschüttung der Veräußerungsgewinne chinesischer Kapitalgesellschaften an im Ausland ansässige Gesellschafter unterliegen in China grundsätzlich der Quellensteuer. Die Bemessungsgrundlage ist die (Brutto-) Dividende. Der Steuersatz beträgt 10%. Der Steuersatz kann aufgrund des DBA China-Hongkong auf 5% reduziert werden. Die Gewinnausschüttungen der Projektgesellschaft an die Fondsgesellschaft unterliegen in Hongkong keiner Quellensteuer. In Deutschland erzielt der Anleger Einkünfte aus Kapitalvermögen, welche pauschal der Abgeltungsteuer unterliegen.
• INVESTITIONSGEGENSTAND: Als politisches, ökonomisches und kulturelles Zentrum und Hauptstadt der Provinz Hebei spielt Shijiazhuang eine bedeutende Rolle für Chinas wirtschaftliches Wachstum. Sie bildet den dritten wirtschaftlichen Ring um Beijing und ist ein zentraler Ort in der Wirtschaftszone Hebei. Die Stadt besitzt den einzigen Außenhandels- und Inlandshafen in der Provinz Hebei. Die kontinuierlich steigende Kaufkraft in Shijiazhuang erfordert eine neue Plattform für den Konsum und das Einkaufserlebnis. Vor diesem Hintergrund wurde das Einkaufszentrum "The Future Mall" Ende 2006 fertiggestellt. Es ist Teil des mit 345.000 qm Bruttogeschossfläche größten Stahlkonstruktionskomplexes in Asien. Darin befinden sich zwei 17-stöckige Bürogebäude, zwei 29-stöckige Wohngebäude und das 6-stöckige Einkaufszentrum - "The Future Mall". Das Einkaufszentrum "The Future Mall" liegt in Mitte der Stadt Shijiazhuang direkt an der Kreuzung der Zhongshan East Road, der größten Einkaufsstraße der Stadt, und der Yucai Road.
• FONDSMANAGEMENT: GS ist ein unabhängiges Investmenthaus mit dem Schwerpunkt auf wertbeständige Immobilienprojekte im Wachstumsmarkt China. Das Mitgesellschafterin ist die DIL (Deutsche Immobilien Leasing GmbH) ein Unternehmen der Deutsche Bank Gruppe. Das an der Börse Hongkong gelistete Unternehmen Lifestyle International Holdings Ltd. ist spezialisiert auf die Entwicklung und das Betreiben von High-end Kaufhäusern und ist der MAnager des Objektes. Lifestyle International ist mit einem Umsatzerlös von 3,52 Mrd. HKD (+13,1% gegenüber Vorjahr) und einem Verkaufsvolumen in Höhe von 7,67 Mrd HKD (+13% gegenüber dem Vorjahr) die größte Kaufhauskette Hongkongs. Der Marktanteil in diesem Segment beträgt 21%. Die Eigenkapital-Quote liegt mit rund 49% höher als die der meisten DAX-Unternehmen. In den letzten beiden Jahren betrug der Nettogewinn jeweils ca. 1 Mrd. HKD.
• VERMIETUNG: Die Objektgesellschaft hat nach eigenen Angaben mit ca. 510 Einzelhändlern zur Bewirtschaftung von "The Future Mall" jeweils einen Kooperationsvertrag abgeschlossen.
• IRR-RENDITE: Bei geschlossenen Fonds erfolgen die Auszahlungen und die anteilige Kapitalrückführung an die Anleger in der Regel bereits während der Laufzeit. Sofern es sich um eine Renditeangabe nach IRR handelt ist folgendes zu beachten: Die Berechnungsmethode des internen Zinsfußes (IRR-Methode) drückt die Verzinsung des jeweils rechnerisch gebundenen Kapitals aus. Dabei wird neben der Höhe der Zu- und Abflüsse auch deren zeitlicher Bezug berücksichtigt. Die Renditeberechnung nach IRR bezieht sich somit auf das durchschnittlich dynamisch gebundene und nicht auf das ursprünglich eingesetzte Kapital. Es besteht daher keine unmittelbare Vergleichbarkeit mit Renditen anderer Kapitalanlagen, z.B. festverzinslichen Wertpapieren.

VORTEILE

Der Anleger investiert in eine oder mehrere Büro-Immobilien in verschiedenen Wachstumsmärkten und erweitert sein Portfolio. Waren in der Vergangenheit im Bereich der Auslandsimmobilienfonds die USA und die Niederlande die wichtigsten Märkte, so werden international aufstrebende Volkswirtschaften wie Osteuropa bzw. das traditionell stark mit Osteuropa verbundene Österreich eine immer wichtigere Rolle spielen. Auch rohstofforientierte Länder wie Australien und insbesondere Kanada werden zurecht immer beleibter. Anleger können ihr Portfolio in rohstoff- und produktionsorientierte Standorte breit diversifizieren. Neben der Investition in Büromärkte spielen auch konjunkturabhängigere Bereiche wie Wohnimmobilien und Einkaufszentren eine wichtige Rolle.   Mit der Beteiligung an einem Geschlossenen Auslandsimmobilienfonds kann der Anleger laufende Einkünfte, die einer hohen deutschen Steuerlast unterliegen, ins Ausland verlagern. Durch die Ausnutzung z. B. einer Nichtveranlagungsgrenze oder einer geringeren Eingangbesteuerung im Ausland, kann der Anleger seine Steuerlast in Deutschland erheblich senken. Es bleibt allerdings die Anwendung des sogenannten Progressionsvorbehaltes, der dazu führt, dass die Ersparnis bei Anlegern mit sehr hohen Einkommen wesentlich größer ist als bei Anlegern mit mittleren Einkommen (s. Abbildung).

RENDITE

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