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AKTUELLES ANGEBOT

• INITIATOR: United Investors / S & K
• ANGEBOTSNAME: United Investors Deutsche S&K Sachwerte 2.0
• MINDESTBETEILIGUNG: 10.000 Euro (zzgl. 5% Agio)
• AUSSCHÜTTUNG: Unter Berücksichtigung der Prognose werden an die Investoren monatliche Auszahlungen von 1% der jeweiligen Kommanditeinlage, für jedes volle Geschäftsjahr somit insgesamt 12% geleistet. Insbesondere in der Platzierungsphase hängt die konkrete Auszahlung an die Investoren von dem jeweiligen Einzahlungszeitpunkt des einzelnen Investors ab. Der Prognose liegen Annahmen zum Beitritt der Investoren zugrunde, nach der die prognostizierte durchschnittliche Gesamtauszahlung rund 155,93% beträgt. In diesem Betrag ist auch die Rückführung der Kommanditeinlage und des Agios enthalten. Zahlungen an die Investoren erfolgen in Euro.
• GEPLANTE LAUFZEIT: Eine ordentliche Kündigung der Gesellschaft durch die Investoren ist erstmals zum 31.12.2018 möglich. Im Dezember 2016 endet die Laufzeit des Darlehens, dieses ist mit der abschließenden Zinszahlung an die Fondsgesellschaft zurück zu zahlen. Die Prognose unterstellt, dass die Fondsgesellschaft zum 31.12.2016 liquidiert wird. Zu Liquidation bedarf es eines Mehrheitsbeschlusses durch die Gesellschafterversammlung.
• FINANZIERUNG: Die Fondsgesellschaft wird 30 Mio. Euro als Darlehen an die Deutsche S&K Sachwert AG auskehren. In der Prognoserechnung wird davon ausgegangen, dass das Darlehen ab Juli 2010 bis April 2011 an die Deutsche S&K Sachwert AG ausgereicht wird. Je nach Verlauf des Zuflusses des Investorenkapitals kann die Darlehensauskehrung früher oder auch später erfolgen. Die Tilgung des Darlehens wird in voller Höhe zum Ende des Jahres 2023 unterstellt.
• STEUERLICHES ERGEBNIS: Aus der Beteiligung erzielt der Investor als Gesellschafter einer vermögensverwaltend tätigen Personengesellschaft Einkünfte aus Kapitalvermögen. Die erzielten Zinsen aus der Gewährung eines Darlehens werden den Investoren zugerechnet. Die Zinsen unterliegen grundsätzlich der Abgeltungsteuer in Höhe von 25% zzgl. 5,5% Solidaritätszuschlag und ggf. der Kirchensteuer. Sofern der persönliche Steuersatz des Investors geringer als 25% ist, würde dieser Steuersatz angewendet werden können (Antragsveranlagung). Bei der Fondsgesellschaft und dem Investor entstehende Werbungskosten können nicht mehr abgezogen werden. Weder die Anbieterin noch die Fondsgesellschaft übernimmt die Zahlung von Steuern für den Investor. Der Investor hat vielmehr die entsprechenden Kapitaleinkünfte in seiner persönlichen Steuererklärung zu berücksichtigen und die daraus entstehenden Steuerzahlungen zu leisten.
• INVESTITIONSGEGENSTAND: Die Fondsgesellschaft wird mit dem ihr zur Verfügung stehenden Eigenkapital ein Darlehen an die Deutsche S&K Sachwert AG gewähren. Auf die Investitionen der Deutsche S&K Sachwert AG hat die Fondsgesellschaft keinen Einfluss.
• FONDSMANAGEMENT: Das von der Fondsgesellschaft auszugebende Darlehen wird der Deutsche S&K Sachwert AG gewährt. Die Darlehensnehmerin ist Bestandteil der S&K Gruppe, an deren Spitze die S&K Holding GmbH steht. Zu der S&K Gruppe zählt auch die S&K Real Estate GmbH, die als Projektpartner des Beteiligungsangebotes S&K Real Estate Value Added aus dem Hause UNITED INVESTORS tätig ist. Als Referenz für das Geschäftsmodell der S&K Gruppe können insbesondere die unternehmenseigenen Aktivitäten angeführt werden. So wurden von der S&K Gruppe in dem Zeitraum Dezember 2005 bis April 2009 rund 290 einzelne Immobilien zum Gesamtpreis von rund 15,6 Mio. Euro erworben. 208 dieser Immobilien wurden bis Mai 2009 bereits wieder veräußert, der verbleibende Bestand wurde bis auf zwei Ausnahmen in 2008 und 2009 angeschafft. Die Ankaufpreise der veräußerten 208 Immobilien betrugen rund 11 Mio. Euro. Der bei der Veräußerung erzielte Erlös betrug rund 25,6 Mio. Euro. Die Haltedauer der veräußerten Immobilien lag zwischen 1 und 22 Monaten, der Durchschnitt lag dabei unter einem halben Jahr.
• VERMIETUNG: Aus dem günstigen Einkauf der Immobilien ergibt sich bei vermieteten Einheiten meist ein ebenso günstiges Verhältnis zwischen Kaufpreis und Mietertrag. Wenn zum Beispiel ein Mehrfamilienhaus mit einem Verkehrswert von 500.000 Euro einen jährlichen Mietertrag (ohne Nebenkosten) von 30.000 Euro erwirtschaftet, entspricht dies einer Mietrendite von 6%. Üblich ist auch, die Mietrendite als Vielfaches des Mietertrages zum Kaufpreis anzugeben, hier würde der Verkehrswert dem 16,66fachen des Mietertrages entsprechen.
• IRR-RENDITE: Bei geschlossenen Fonds erfolgen die Auszahlungen und die anteilige Kapitalrückführung an die Anleger in der Regel bereits während der Laufzeit. Sofern es sich um eine Renditeangabe nach IRR handelt ist folgendes zu beachten: Die Berechnungsmethode des internen Zinsfußes (IRR-Methode) drückt die Verzinsung des jeweils rechnerisch gebundenen Kapitals aus. Dabei wird neben der Höhe der Zu- und Abflüsse auch deren zeitlicher Bezug berücksichtigt. Die Renditeberechnung nach IRR bezieht sich somit auf das durchschnittlich dynamisch gebundene und nicht auf das ursprünglich eingesetzte Kapital. Es besteht daher keine unmittelbare Vergleichbarkeit mit Renditen anderer Kapitalanlagen, z.B. festverzinslichen Wertpapieren.

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